Amsterdam-baserte Euronext varsler at de vurderer å øke sitt bud på Oslo Børs, etter at amerikanske Nasdaq kom på banen i forrige uke.
Euronext står fast ved planen om å kjøpe Oslo Børs VPS og vil også fremover søke en konstruktiv og kontinuerlig dialog med aksjonærene i Oslo Børs VPS, selskapets styre og ledelse, og andre aktører som er del av det norske økonomiske system, opplyste Euronext i en pressemelding mandag morgen.
Selskapet la nylig inn et bud på 6,24 milliarder kroner for alle aksjene i det norske børsselskapet. Det tilsvarer 145 kroner per aksje – sluttkursen for Oslo Børs VPS 17. desember.
Forrige uke meldte imidlertid det amerikanske Nasdaqs nordiske datterselskap, Nasdaq Nordics, seg inn i kampen om å kjøpe Oslo Børs med et bud på 152 kroner per aksje. Det var sju kroner mer per aksje og totalt 300 millioner kroner over budet Euronext har kommet med.
I mandagens pressemelding heter det at Euronext nå vil vurdere muligheten for å justere sitt tilbud.
Dermed kan det gå mot en budkrig om kontrollen over Oslo Børs VPS.
Euronext kontrollerer i øyeblikket over halvparten av aksjene på Oslo Børs VPS gjennom 5,3 prosent direkte eierandel og forhåndsaksept på 45,2 prosent av aksjene. Nasdaq har på sin side fått forhåndsaksept på 35,11 prosent av aksjene, inkludert de to største eierne DNB og KLP.
Både DNB og Oslo Børs mener at Nasdaq bør overta kontrollen. Konsernsjef Bente A. Landsnes i Oslo Børs VPS opplyser til E24 at et høyere bud fra Euronext ikke vil endre denne vurderingen.
– Hvis det kommer et høyere bud fra Euronext vil styret måtte se på det og gi en anbefaling om det rent finansielle, men vi kommer ikke til å endre vår strategiske anbefaling. Vi mener at Nasdaq er den beste kandidaten til å utvikle det norske kapitalmarkedet, sier Landsnes.
Ettersom eierfraksjonene i Oslo Børs støtter hver sine konkurrerende bud, er eiersituasjonen foreløpig uavklart. Legger man sammen direkte eierandel og forhåndsaksept har Euronext aksjemajoritet, men både børsen selv og dens største eier DNB mener altså at Nasdaq har kommet med det beste tilbudet.
Det neste steget i prosessen er at Nasdaq og Euronext skal godkjennes som eiere av Finanstilsynet og Finansdepartementet. Dette kan ta opptil fire måneder.
I teorien er det mulig for Euronext å gjennomføre kjøpet av aksjene de har forhåndsaksept på, og dermed sikre seg 50,6 prosent av aksjene, samtidig som at Nasdaq kjøper de resterende 49 prosentene. Analytiker Thomas Myrholt i Sparebanken 1 Markets sier til E24 at han ikke tror dette vil skje.
– Dette oppkjøpet må godkjennes, og jeg kan vanskelig forestille meg at Euronext skal eie 50,6 prosent og Nasdaq resten. En av de to, eller en tredje, kommer til å ende som eier av Oslo Børs VPS, sier han.
Styret i Oslo Børs anbefaler at aksjonærene slår til på et bud fra amerikanske Nasdaq som vil kjøpe samtlige aksjer for 152 kroner per aksje.
Budet fra Nasdaq ligger sju kroner over et allerede eksisterende bud fra Euronext.
Både styret og administrasjonen i Oslo Børs har enstemmig besluttet å anbefale alle aksjonærene i selskapet å godta tilbudet fra Nasdaq og ikke gå for tilbudet fra Euronext, heter det i en pressemelding fra Oslo Børs VPS Holding ASA onsdag morgen.
De to største aksjonærene i Oslo Børs, storbanken DNB og pensjonsfondet KLP, har allerede forhåndsakseptert budet fra Nasdaq. Totalt har aksjonærer som representerer 35,11 prosent av det samlede antallet aksjer i Oslo Børs VPS gitt ugjenkallelig forhåndsaksept, opplyses det.
DNB, som eier 19,8 prosent av aksjene i Oslo Børs VPS, sier i en pressemelding at de historisk har ment at Oslo Børs bør ha en sterk forankring i det norske markedet.
– Med de alternativene som nå foreligger, mener vi at Nasdaq tilbyr den beste industrielle og strategiske løsningen for det norske kapitalmarkedet og Verdipapirsentralen, skriver storbanken.
KLPs konsernsjef Sverre Thornes sier i en pressemelding at Nasdaqs bud og planer for Oslo Børs og Verdipapirsentralen best vil ivareta og videreutvikle børsens rolle som kapitalkilde og markedsplass for næringslivet. KLP eier 10 prosent av aksjene i Oslo Børs VPS.
Euronext la inn sitt bud julaften. De har sikret seg direkte eierandeler på 5,3 prosent og sitter i tillegg på forhåndsaksept på 45,2 prosent av aksjene.
Det innebærer at Euronext i øyeblikket kontrollerer 50,6 prosent av aksjene, mot Nasdaqs forhåndsaksept på 35,11 prosent av aksjene. Et av Nasdaqs vilkår er at de får minst 90 prosent aksept for budet, mens Euronext har satt som betingelse at de får aksept for sitt bud fra minst halvparten.
Ifølge Nasdaq vil deres formelle tilbudsdokument bli levert rundt 4. februar. Deres bud verdsetter Oslo Børs til 6,5 milliarder kroner, drøyt 300 millioner kroner mer enn budet fra Euronext.
Begge budene forutsetter myndighetenes godkjenning. Finansdepartementet avgjør saken på grunnlag av råd fra Finanstilsynet, ifølge børsens pressemelding.
Børsens styre uttaler at en samlet vurdering tilsier at Nasdaqs bud er det beste for alle interessenter, inkludert aksjonærer, utstedere, investorer, banker og investeringsbanker som opererer i det norske kapitalmarkedet.
– Basert på grundige diskusjoner med Nasdaq er styret av den oppfatning at en sammenslåing mellom Nasdaq og Oslo Børs VPS er logisk fra et strategisk, bransje- og markedsmessig perspektiv, heter det i pressemeldingen fra børsen.
En av de avtalte betingelsene i budet fra Nasdaq er at Oslo Børs beholder sitt merkenavn, og at den norske modellen for regulering, ledelse og tilsyn skal opprettholdes.
Oslo Børs har invitert til pressekonferanse i sine lokaler klokka 10 onsdag. Der stiller administrerende direktør Lauri Rosendahl fra Nasdaq Nordics sammen med Oslo Børs’ konsernsjef Bente A. Landsnes og styreleder Catharina Hellerud.
Oslo Børs inviterer til PK i Tollbugata 2 kl. 10 i forbindelse med budet fra Nasdaq.