Det er første gang Trump uttaler at han støtter en tostatsløsning som innebærer en selvstendig palestinsk stat.
Ifølge Trump regner han med å presentere fredsplanen i løpet av de neste to til fire månedene.
– Jeg tror det fungerer best. Det er hva jeg føler, sa Trump til journalister i New York onsdag.
– Jeg tror virkelig noe vil skje. Det er en drøm jeg har, å få det gjort før min første periode er over, sa Trump med Israels statsminister Benjamin Netanyahu ved sin side.
Både Trump og Netanyahu befinner seg i New York i forbindelse med FNs hovedforsamling.
En palestinsk tjenestemann avviser fredsutspillet og sier at Trumps ord ikke stemmer med hans handlinger.
– Ordene er i strid med deres handlinger, og handlingene deres er absolutt klare og ødelegger muligheten for en tostatsløsning, sier Husam Zomlot, lederen for det nylig stengte PLO-kontoret i Washington.
Den amerikanske presidenten sa på sin side at han er «100 prosent overbevist» om at palestinerne vil komme tilbake til forhandlingsbordet.
Trump har ikke bare besluttet å stenge palestinernes kontor i Washington. Han har også trukket all amerikansk støtte til UNRWA, FNs hjelpeorganisasjon for palestinske flyktninger.
Han har også anerkjent Jerusalem som Israels hovedstad og flyttet den amerikanske ambassaden dit, tross sterke internasjonale og palestinske protester.
Tiltakene har vært helt i tråd med ønskene til den israelske regjeringen.
(©NTB)